Demokratların Senato'yu alması ve Temsilciler'de öne geçmesi hisse vadelilerini düşürdü, tahvil faizlerini geriletti, doları yumuşattı. Mali teşvik beklentisi azalırken yapay zekâ regülasyonu endişesi Nasdaq'ı baskıladı.
Amerika Birleşik Devletleri’ndeki ara seçimlerin sonuçları netleştikçe küresel piyasalarda fiyatlar hızla yeniden şekilleniyor. Demokratların Senato’da çoğunluğu garantilemesi ve Temsilciler Meclisi’nde de öne geçmesiyle ‘mavi süpürme’ senaryosu gündeme geldi. Asya saatlerinde Amerikan hisse vadelileri sert geriledi: S&P 500 vadelileri yüzde 0,8, teknoloji ağırlıklı Nasdaq vadelileri yüzde 1,8 düştü. Aynı anda ABD Hazinesi tahvilleri alım buldu, faizler geriledi ve dolar değer kaybetti.
Piyasaların ilk okuması net: Demokratların Kongre’nin iki kanadını da kontrol etmesi hâlinde yeni mali teşvik paketlerinin geçirilmesi zorlaşacak. Bu, aşırı ısınan Amerikan ekonomisi için frenleyici bir etki sayılıyor ve tahvil piyasasını desteklerken hisse baskısını besliyor. Nasdaq’daki daha sert düşüşün bir nedeni de düzenleyici beklenti: Demokrat kontrolünde yapay zekâ ve büyük teknoloji şirketlerine yönelik denetimin sıklaşabileceği, veri merkezi yatırımlarına kısıtlama getirilebileceği değerlendirmeleri öne çıkıyor.
Seçim haritasında Demokratlar, Kuzey Carolina, Güney Carolina, Ohio, Kansas, Teksas ve Iowa’da Cumhuriyetçi Senato koltuklarını devirerek 51 koltuklu çoğunluk eşiğini aştı. Teksas’taki zafer, partinin 38 yıl sonra eyaletteki ilk Senato kazanımı oldu. Temsilciler Meclisi’nde de Demokratların kontrolü alması bekleniyor; nihai dağılım netleşirken sayımlar sürüyor.
Stratejistler dolar tepkisinin kalıcı olmayabileceği uyarısında bulunuyor. ING analistlerine göre doların seyrini seçimden çok Fed anlatısı belirleyecek: enflasyonun hedefin üzerinde kaldığı ve işgücü piyasasının sıkı olduğu bir dönemde aralık toplantısında faiz artırımı ihtimali masada. Bölünmüş ya da Demokrat Kongre’nin mali teşvimi sınırlaması, aşırı ısınma riskini azaltarak Fed’in sıkılaştırma baskısını da hafifletebilecek bir diğer kanal.
Türkiye piyasaları açısından sonuçlar dolaylı kanalla izleniyor: dolar endeksindeki gevşeme, gelişen ülke para birimleri için nominel olarak rahatlatıcı bir ortam yaratabilir; ancak seçim sonrası borç tavanı müzakereleri ve ticaret politikası belirsizlikleri yeni volatilite kaynakları olarak gelir. Yurt içinde bugünün gündemi 10:00’daki Merkez Bankası fiyat gelişmeleri raporu ve akşam saatlerinde açıklanacak şirket bilançoları.
Tarihsel veriler ise tek partili kontrolün hisseler için her zaman kötü olmadığını gösteriyor. Carson Investment Research derlemesine göre Cumhuriyetçi başkan ve bölünmüş Kongre dönemlerinde Amerikan hisseleri 1950’den bu yana yıllık ortalama yüzde 13,7 getiri sağladı; Kongre’nin tümüyle Cumhuriyetçi kontrolünde dönemlerde bu oran yüzde 8,3, Demokrat kontrolinde ise yüzde 4,9 düzeyinde kaldı. Citigroup stratejistleri, mevcut ekonomik koşullar altında Kongre’de yaşanacak kilitlenmenin hisse piyasaları için ‘ideal’ sonuç olabileceğini savunuyor; bu okumaya göre seçim sonrası satış kalıcı bir trend değil, pozisyon ayarlama olabilir.