Çimsa Çimento, 2026 üçüncü çeyrekte 1,77 milyar TL ana ortaklık net kârı açıkladı; piyasa beklentisi 1,71 milyar TL seviyesindeydi. Yurt dışı satışların hasılat içindeki payı yüzde 69'a yükseldi.
Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş., 2026 yılının üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) bildirdi. Şirket, temmuz-eylül dönemine ilişkin 14,92 milyar TL hasılat elde ederek 14,93 milyar TL düzeyindeki piyasa beklentisiyle paralel bir performans sergiledi. Hasılat, enflasyondan arındırılmış bazda geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 2,3 arttı. Şirketin ilk dokuz aylık hasılatı ise 41,8 milyar TL ile yıllık bazda yüzde 2,7 daraldı.
Çeyreğin en dikkat çeken ayrıntısı satış kompozisyonundaki değişim oldu. Şirketin yurt içi satış gelirleri yıllık bazda yüzde 20 gerilerken, yurt dışı satış gelirleri yüzde 15 arttı. Yurt dışı satışların brüt hasılat içindeki payı, geçen yılın aynı dönemindeki yüzde 61 seviyesinden yüzde 69’a yükseldi. Uluslararası satış hacimleri, ABD’deki gri çimento öğütme tesisinin katkısı ve beyaz çimento satışlarındaki artışla yüzde 13,3 büyürken, yurt içi satış hacimleri yüzde 10,9 geriledi.
Operasyonel karlılık tarafında şirketin üçüncü çeyrek FAVÖK’ü (faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr) 3,03 milyar TL olarak açıklandı ve piyasa beklentisiyle paralel gerçekleşti. FAVÖK, geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 1,7 düzeyinde geriledi. Geçen yıl yüzde 21,1 olan FAVÖK marjı, 80 baz puanlık düşüşle yüzde 20,3’e indi. Marjdaki daralmada, jeopolitik gerilimlerin yükselttiği petrol fiyatlarının enerji giderlerine yansıması etkili oldu. İlk dokuz ayda FAVÖK 7,5 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, dokuz aylık FAVÖK marjı 30 baz puan artışla yüzde 17,8’e yükseldi.
Net kâr cephesinde sonuç beklentiyi aştı. Şirket, çeyrekte 1,77 milyar TL ana ortaklık net kârı açıkladı; piyasanın beklentisi 1,71 milyar TL seviyesindeydi. Net kâr, geçen yılın aynı dönemindeki 1,65 milyar TL’lik seviyesinin yüzde 8 üzerinde gerçekleşti. Sonuçta net finansman giderinin 575 milyon TL’den 422 milyon TL’ye ve vergi giderinin 344 milyon TL’den 184 milyon TL’ye gerilemesi belirleyici olurken, geçen yıl 1,1 milyar TL olan parasal pozisyon kazancının 527 milyon TL’ye düşmesi kâr artışını sınırladı.
Rakamların kalitesine ilişkin iki kalem de öne çıktı: Çeyrekte gerçekleştirilen hazır beton tesisi satışından 470 milyon TL’lik tek seferlik gelir gelir yazılırken, Sabancı Holding hisselerinden kaynaklanan 413 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu; iki kalem birbirini büyük ölçüde dengeledi. Şirketin ilk dokuz aylık ana ortaklık net kârı 3,9 milyar TL ile yıllık bazda yüzde 30 artış kaydetti.
Bilanço tarafında eylül 2026 itibarıyla şirketin konsolide net borç stoku 23,97 milyar TL seviyesinde ölçülürken, net borç/FAVÖK çarpanı 2,36 olarak hesaplandı. Şirketin üçüncü çeyrek sonuçları, yurt dışı operasyonların büyümeye katkısının sürdüğü, buna karşılık enerji maliyetleri ve yurt içi talepteki zayıflığın marjlar üzerindeki baskısının korunduğu bir görünüm çiziyor.