Intel hisseleri Cuma seansında yüzde 29'a yakın gerileyerek şirketin tek günlük en büyük düşüşüne oynadı ve 137 milyar doları aşan piyasa değeri kaybına yol açtı. Satış dalgası haber yapmamış şirketlere de sıçradı: AMD, Dell ve HP yüzde 8-9 düştü, Tokyo'da Nikkei yüzde 2,1 kapandı, Avrupa teknoloji endeksi yüzde 2 geriledi. Q4 gelir beklentisinin analist tahmininin altında kalması ve yıl boyunca pozitif nakit akışı vermeyeceklerinin açıklanması satışın fitilini ateşledi.
Intel’in Perşembe akşamı açıkladığı zayıf dördüncü çeyrek beklentisi, Cuma günü telafi edilemeyecek bir piyasa hareketine dönüştü. Şirketin hisseleri ABD seansında yüzde 29’a yakın düştü ve Intel tek günlük tarihinin en sert düşüşüne doğru ilerledi — bu düşüşle şirket 137 milyar dolardan fazla piyasa değeri kaybetme yolunda. CNBC’nin aktardığına göre düşüşün motoru, Intel’in dördüncü çeyrek gelir beklentisini 15-16 milyar dolar bandında açıklaması: Bu, LSEG verisiyle derlenen 17,07 milyar dolarlık analist ortalamasının belirgin altında. Mali işler şefi David Zinsner’ın şirketin bu yıl pozitif nakit akışı beklemeyeceği açıklaması da tabloyu ağırlaştırdı.
Asıl belirleyici olan, satışın Intel’le sınırlı kalmaması. PC çipleri üçüncü çeyrek gelirinin yaklaşık yarısını oluşturan Intel, bu segmentin cari çeyrekte çeyrek bazında yüzde 20’den fazla düşmesini bekliyor — Eylül dönemindeki yüzde 5’lik gerilemenin ardından. Bu uyarı, bellek üreticilerinin kapasitesini yapay zekâ odaklı yüksek bant genişlikli belleklere kaydırmasının PC maliyetlerini nasıl şişirdiğinin ve zayıf tüketici talebini nasıl daha da zayıflattığının piyasa tarafından fiyatlanması anlamına geldi. Hargreaves Lansdown analisti Matt Britzman’ın deyişiyle piyasa şu an ‘önce sat, soruları sonra sor’ modunda ve Intel’in uyarısı, yatırımcılara çip hisselerinde kâr realizasyonu için kolay bir bahane sundu.
Dalga üç kıtaya yayıldı. ABD’de çip hisseleri AMD, Arm, Qualcomm, Nvidia, Broadcom ve Micron yüzde 2 ila 10 arası geriledi; sunucu üreticileri Dell, Hewlett Packard Enterprise ve Super Micro yüzde 6-10 düştü. Açılıştan bir saat sonra Intel yüzde 28,8 düşük işlem görürken, Nasdaq-100’ü izleyen QQQ fonu yüzde 2,4, S&P 500’ü izleyen SPY yüzde 1,1 kayıptaydı. Çarpıcı ayrıntı, haber yayımlamamış şirketlerin de satılmasıydı: HP, Dell, AMD ve Semtech, Perşembe kapanışından beri tek açıklama yapmadıkları hâlde yüzde 7,7-9,5 arası düştü.
Asya ve Avrupa da boş kalmadı: Tokyo’da çip ekipman üreticileri Tokyo Electron ve Advantest geriledi, Nikkei 225 endeksi yüzde 2,1 kapandı. Avrupa’da STOXX 600 Teknoloji endeksi yüzde 2 düşerken sektörün ağır sikletini oluşturan ASML yüzde 4,6 kaybetti; ABD borsasında işlem gören TSMC hisseleri yüzde 3,3 geriledi.
Analistlerin odağında ise Intel’in bu tablodan çıkış kapısı var: Zacks Investment Management baş piyasa stratejisti Brian Mulberry, ‘yılın sonuna doğru hisse için zayıf satış hacimleri, yükselen üretim maliyetleri ve döngü dışı ürün karması, gelecekteki kazançların baskı altında olması anlamına geliyor’ derken, yüksek kârlı Xeon sunucu işlemci arzının genişletilip genişletilemeyeceğinin kritik soru olduğunu söyledi. CEO Lip Bu Tan’ın dönüşüm planı, uzun süreli PC durgunluğu ile ağır yapay zekâ ve üretim yatırımlarının arasında sıkışmış durumda — ve Cuma günkü tablo, yatırımcı sabrının sınırlarını gösterdi.